Les investisseurs institutionnels réclament des informations accrues, normalisées et liées au climat

06 décembre 2017

Écrit par Thomas W. McInerney, Sharon G.K. Singh and James Struthers

Le 26 octobre 2017, 30 institutions financières canadiennes représentant 1,2 billion de dollars en actifs de placement (les Signataires), dont Desjardins et Vancity, ont émis une déclaration (la Déclaration) d’engagement à faire progresser les divulgations liées au climat.

La Déclaration, qui s’aligne sur les tendances sociales et économiques émergentes vers l’attention aux risques climatiques et à la durabilité des entreprises, comprend les engagements signataires suivants:

1. exhorter les sociétés publiques canadiennes à adopter des cadres rigoureux pour l’information financière liée au risque climatique;
2. améliorer la collecte de données et la mesure des changements climatiques, et intégrer les résultats dans les processus décisionnels ministériels;
3. la recherche et la participation à des occasions d’investissement à faibles émissions qui s’harmonisent avec les mandats, les politiques et les objectifs de rendement en matière d’investissement interne; et
4. collaborer avec les sociétés émettrices pour soutenir la gestion des risques climatiques.

L’un des principaux obstacles à l’adoption généralisée des informations financières liées au climat est le manque d’accord sur une méthode d’identification, de mesure et de reporting. Une publication 2016 sur les divulgations de durabilité, co-rédigée par KPMG, a noté qu’il existe près de 400 lignes directrices différentes en matière de rapports sur la durabilité dans 84 pays.

Les signataires appuient l’utilisation d’un cadre de divulgation rigoureux et mentionnent spécifiquement le Groupe de travail sur la divulgation financière liée au climat (TFCRFD), une organisation internationale dirigée par l’industrie qui reconnaît les impacts potentiels du changement climatique sur toutes les industries, et la nécessité pour les chefs d’entreprise de prendre des mesures volontaires pour améliorer les divulgations financières liées au climat. En juin 2017, le TFCRFD a publié son rapport < href="https://www.fsb-tcfd.org/publications/final-recommendations-report/ » target="_blank">Final Recommendations Report, qui contient l’une de ces directives de divulgation liées au climat. À l’instar de la Déclaration, le rapport note une demande croissante de transparence, d’identification, de quantification et de gestion des risques liés au climat.

Les indicateurs de marché signalent un alignement du marché vers une pertinence accrue des divulgations liées au climat. Par exemple, la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) announced en octobre 2017, son intention d’intégrer les changements climatiques comme facteur dans chaque décision d’investissement, d’augmenter les actifs à faibles émissions de carbone de 8 milliards de dollars canadiens d’ici 2020 et de réduire son empreinte carbone par dollar investi de 25 % d’ici 2025. Les efforts de la Caisse comprennent une analyse de marché des meilleures pratiques des investisseurs institutionnels en matière de divulgation liée au climat.

Les gouvernements canadiens démontrent un changement d’orientation similaire aux préoccupations liées au climat, comme en témoigne le Expert Panel on Adapting to Climate Change, Canada’s récemment publié technique sur la tarification du carbone et le financement public des technologies propres et de l’économie à faibles émissions de carbone. De même, les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) sont examinent actuellement les informations requises sur les risques et les impacts financiers des changements climatiques et des pratiques de gouvernance associées, et un rapport est attendu dans les prochains mois.

Nous surveillerons les développements juridiques concernant les informations financières liées au climat, y compris l’examen des ACVM, et fournirons une mise à jour après la publication du rapport des ACVM. S’il vous plaît contactez-nous si vous avez des questions.