Au cours des dernières années, les family offices sont passés d’investisseurs indirects, secondaires ou d’arrière-plan à des acteurs très actifs et influents dans le domaine du capital-investissement. En 2025, ce changement n’est plus une tendance, c’est une caractéristique déterminante du marché avec des family offices à l’avant-garde des nouvelles tendances et stratégies d’investissement.
Partout au Canada et à l’étranger, les bureaux de gestion de patrimoine déploient d’importants capitaux dans le capital-investissement, non seulement par le biais d’engagements de fonds traditionnels, mais de plus en plus par des investissements directs, des co-investissements et des structures de marché privé sur mesure qui reflètent leurs priorités uniques.
Selon un récent rapport de Bloomberg Law, parmi les bureaux de gestion de patrimoine gérant plus de 1 milliard de dollars canadiens d’actifs, les deux tiers de ces bureaux prévoient d’augmenter leurs allocations à des fonds de capital-investissement cette année, ce qui représente une augmentation de près de 70% d’une année sur l’autre par rapport à 2024. La Bank of New York Mellon note en outre que près des deux tiers des family offices prévoient de faire six investissements directs ou plus en 2025, soit une augmentation de 10% au cours des 12 derniers mois.
Cette activité accrue se déroule dans un environnement géopolitique et économique incertain. Selon le rapport Rewriting the Rules – Family Offices Navigate a New World Order de BlackRock, 84% des family offices citent le paysage géopolitique actuel comme un défi clé et un déterminant croissant dans leur prise de décision d’investissement. En réponse, bon nombre d’entre eux augmentent leur allocation à des catégories d’actifs parallèles afin de gérer le risque et de préserver la valeur à long terme de leur portefeuille. Les placements alternatifs représentent maintenant 42% du portefeuille moyen de bureaux de gestion de patrimoine, contre 39% en 2023, une augmentation notable qui souligne le rôle stratégique croissant des marchés privés.
Lesinvestisseurs en gestion de patrimoine continuent de privilégier les placements privés et d’autres stratégies de marchés privés pour leur capacité à capter des primes d’illiquidité et à générer des flux de rendement différenciés, en particulier dans des conditions macroéconomiques volatiles. De plus, de nombreux bureaux de gestion de patrimoine apprécient la stabilité relative des avoirs sur les marchés privés, qui sont évalués moins fréquemment que les actifs publics et peuvent aider à compenser la volatilité à court terme du rendement global du portefeuille.
Fonds privés et d’investissement est un chef de file au Canada. Bennett Jones représente toutes les parties dans le cadre d’opérations de capital-investissement, avec une profondeur particulière pour le compte de commanditaires financiers américains et nationaux. Pour discuter des développements et des opportunités dans la croissance des bureaux de gestion de patrimoine dans le capital-investissement, veuillez contacter l’un des auteurs.