Écrit par Robert D. McCue, Greg M. Johnson, and Thomas A. Bauer
Le budget fédéral de mars 2013 ne contenait aucune disposition visant les fiducies de revenu transfrontalières (CBITs, également connues sous le nom de fiducies de revenu d’actifs étrangers, ou FAITs). Il a toutefois été fait mention d’une intention continue de mettre en œuvre les changements liés aux investissements accréditives spécifiées annoncés en 2011 et engagés à l’égard d’un avant-projet de loi l’été dernier, y compris ceux qui ont mis fin à l’utilisation d’actions agrafées comme moyen d’éviter les règles sur les TAMSI.
La non-référence aux TBCR dans le présent budget mérite d’être soulignée pour les raisons suivantes :
- Le ministère des Finances a entrepris une analyse des politiques concernant les TBC.
- Le budget de 2013 contenait plus de propositions anti-évitement fiscal que n’importe quel autre budget depuis de nombreuses années. Le gouvernement met fin à une grande variété de transactions nationales et internationales qu’il perçoit comme abusives et utilise des modifications législatives précises pour ce faire. Cela semble être un nettoyage complet de la maison.
- Compte tenu du nombre et du type de dispositions anti-évitement contenues dans le budget, il est raisonnable de conclure que si le gouvernement avait eu des préoccupations stratégiques importantes à l’égard des TBC, ils auraient été assujettis aux règles sur les EIPC de la même manière que les structures de stocks agrafées. Les modifications aux règles sur les TAMR nécessaires pour ce faire seraient relativement faciles à rédiger.
Compte tenu de ce qui précède, le fait que le présent budget ne traite pas des TBCBC confirme une fois de plus qu’à l’heure actuelle, ils sont acceptables pour le ministère des Finances d’un point de vue stratégique et qu’il est peu probable qu’ils soient contestés par voie législative au Canada.
Diverses parties nous ont demandé de confirmer que les propositions budgétaires relatives à l’élargissement des règles de capitalisation restreinte du Canada à certaines fiducies et sociétés de personnes n’ont pas d’incidence sur les TBCR. Ces règles limiteront la déductibilité des intérêts par les fiducies ou les sociétés de personnes qui exercent une entreprise au Canada et déduiront des intérêts sur le revenu imposable au Canada. Les CBIT n’exercent pas d’activités commerciales au Canada et n’entrent donc pas dans cette catégorie. Nous notons que chaque BAII qui est arrivé sur le marché à ce jour (Eagle Energy Trust, Parallel Energy Trust, Argent Energy Trust et Crius Energy Trust) a été structuré de manière à exercer des activités exclusivement aux États-Unis et à se conformer à la version américaine des règles de capitalisation restreinte du Canada.
Les avocats de Bennett Jones LLP ont agi à l’égard de chacune des transactions CBIT à venir sur le marché jusqu’à présent.
Traduction alimentée par l’IA.
Veuillez noter que cette publication présente un aperçu des tendances juridiques notables et des mises à jour connexes. Elle est fournie à titre informatif seulement et ne saurait remplacer un conseil juridique personnalisé. Si vous avez besoin de conseils adaptés à votre propre situation, veuillez communiquer avec l’un des auteurs pour savoir comment nous pouvons vous aider à gérer vos besoins juridiques.
Pour obtenir l’autorisation de republier la présente publication ou toute autre publication, veuillez communiquer avec Amrita Kochhar à kochhara@bennettjones.com.
Bennett Jones