Pour aider les parties intéressées à naviguer dans une transaction d’investissement privé dans des capitaux propres publics (PIPE) au Canada, nous avons préparé le résumé suivant des principales considérations.
Qu’est-ce qu’une transaction PIPE?
- Les opérations pipe sont des placements privés de titres émis par des sociétés ouvertes qui sont généralement des investissements importants, mais encore minoritaires. Dans la plupart des cas, les PIPE ne sont offertes qu’à certains investisseurs accrédités, y compris les investisseurs institutionnels, les investisseurs en capital-investissement et les investisseurs stratégiques (tels que les fonds souverains).
- L’émission de titres dans le cadre d’une opération pipe est effectuée en vertu de l’une des dispenses des exigences de prospectus des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Par conséquent, la participation de toute commission des valeurs mobilières est minime. Toutefois, les bourses de valeurs ont établi des règlements relatifs aux exigences en matière de tarification et d’approbation des actionnaires.